牛股远期策略尾盘：美股涨跌不一道指下跌逾100点

　　北京时间7月29日凌晨牛股远期策略，美股周一尾盘涨跌不一，道指下跌逾100点。投资者对美欧达成的新贸易协议反应平淡。超级周来袭：本周市场将为多家科技巨头财报、美联储议息会议、特朗普8月1日关税最后期限、非农就业数据及关键通胀数据等做好准备。

　　道指跌114.46点，跌幅为0.25%，报44787.46点；纳指涨39.71点，涨幅为0.19%，报21148.03点；标普500指数跌6.97点，跌幅为0.11%，报6381.67点。

　　周一早间，纳指最高上涨至21202.18点，标普500指数最高上涨至6401.07点，均创盘中新高。

　　上周美股全线收涨：道指周五收于44901.92点，标普500连续第五日创新高（年内第14次纪录收盘），纳指年内第15次创收盘纪录。

　　摩根士丹利机构股票部门分析师Nick Savone指出：“超预期财报、美日贸易进展、强劲资本支出评论及看涨的‘AI行动计划’持续提振市场热情。大部分标普500成份公司还没有公布财报，尽管低预期门槛维持了乐观情绪，但个股反应仍主要取决于前瞻指引——尤其是当投资者一次又一次地为这些贸易头条新闻的影响做好准备时。”

　　Vital Knowledge分析师Adam Crisafulli指出：“虽然市场情绪变得更加乐观，但在全年交易最繁忙的一周来临前，投资者对追高已经处于历史峰位的股票仍存犹豫——尤其当这个利好已被市场充分定价的时候。”

　　美欧达成新贸易协议分析师称“美国大胜”

　　美国总统特朗普周日宣布，美国与欧盟已达成协议，将欧洲输美商品关税降至15%。此前，特朗普曾威胁要对这个美国的最大贸易伙伴多数进口商品征收30%的关税。

　　特朗普总统与欧盟委员会主席冯德莱恩周日在苏格兰坦伯里高尔夫俱乐部宣布该协议，但未透露协议的详细内容，也未公布任何书面材料。

　　这项艰难达成的协议将使欧盟大多数出口产品（包括汽车）面临15%的关税，从而避免了一场可能重创全球经济的贸易战。

　　荷兰国际集团分析师Chris Turner表示：“该协议比过去几个月所威胁的30%-50%关税要好，尽管可能和去年底讨论的统一关税水平差不多坏。”

　　尽管该协议避免了美欧之间更严重的对抗——两者合计约占全球贸易的三分之一，但一些欧洲国家仍批评该协议偏向美国。

　　三菱日联金融集团外汇策略师Derek Halpenny表示，从金融市场角度看，该协议“是好消息，因为它进一步减少了不确定性，尤其是在8月1日前夕，这个日期现在看起来意义不大了。”

　　道明证券的Prashant Newnaha则称，这是“美国的一场大胜”，因为欧洲被迫采购美国能源和军事设备，而欧洲没有任何关税反击。

　　特朗普周一表示，全球关税幅度将在15%至20%之间。

　　分析师称美欧贸易协议是特朗普的胜利牛股远期策略，欧盟的次优选择

　　特朗普与冯德莱恩宣布达成美欧贸易协议。虽然这标志着跨大西洋紧张局势的缓和，但妥协条款明显更有利于华盛顿。对欧盟而言，首要目标是维持经济稳定并保护战略产业利益。

　　两位领导人在苏格兰坦伯利特朗普高尔夫球场结束会谈后宣布了这一消息。对美国总统而言，这无疑是成功的周末——尤其是协议明显对美国有利。

　　几乎所有进入美国市场的欧洲产品现在将适用15%的基础关税，包括目前税率为27.5%的汽车，以及半导体和药品。该15%税率是上限标准：取代现行关税而非叠加计算税率。但商务部长霍华德·卢特尼克周日表示，美国将在两周内公布针对半导体和药品的232条款调查结果。

　　部分行业将适用“零对零”互惠机制：所有飞机及零部件、特定化学品、仿制药、半导体制造设备及部分农产品、自然资源和关键原材料。其他品类可能后续纳入清单，但烈酒问题仍未解决。

　　在金属领域，欧洲钢铁和铝制品关税暂定维持50%。但冯德莱恩表示将逐步降低并最终转为配额制。

　　协议还包含重要战略条款：欧盟承诺在特朗普第二任期内斥资7500亿美元采购美国石油、天然气、核能、燃料及半导体产品，同时将购置美国军事装备。欧洲企业同期将在美投资6000亿美元。

　　对欧洲来说，相比四月初20%的税率——尤其是本月致冯德莱恩信中威胁的30%税率——当前协议已是次优选择。但该协议明显偏向美国。欧盟最初设想建立自贸区实现零关税，这对奉“关税为字典最美单词”的特朗普完全不可接受。其后又希望争取10%税率加关键行业豁免。

　　但近日与日本的协议表明，15%已成美国底线。欧洲人最终无奈接受。贸易委员马罗什·谢夫乔维奇的表态概括了欧方立场：“我们选择稳定而非彻底的不确定性。”对企业而言，明确的规则确实优于完全不可预测。

　　最终这一切验证了特朗普的策略。反复无常的立场变化常给人优柔寡断的印象，但事实证明这对谈判对手相当有效。厌倦无果谈判的欧洲人，如同此前日本人一样，被迫接受明显不利的协议。

　　超级周来袭：科技巨头财报、美联储会议、特朗普关税最后期限、非农就业数据

　　美股交易即将进入超级繁忙一周，华尔街正严阵以待：多家科技巨头财报、美联储议息会议、特朗普8月1日关税最后期限，7月非农就业数据以及关键通胀数据将密集来袭。

　　当前正值美股财报季最繁忙阶段：标普500成分股中，逾150家企业将公布业绩，包括周三的Meta Platforms和微软，周四的亚马逊与苹果。市场将重点关注企业关于AI支出的表态，以判断今年对超大规模计算的投资合理性。

　　美联储将于周三结束为期两天的政策会议。尽管预计将维持基准利率在4.25%-4.5%不变，但投资者将寻找9月是否降息的线索。

　　经济数据方面，本周三将公布二季度GDP初值（预期年化增长2.3%，一季度为下降0.5%），周四发布美联储青睐的通胀指标——6月核心个人消费开支（PCE）物价指数（预计同比持稳2.7%，整体通胀升至2.5%）。市场将依据这些数据判断特朗普关税及其对通胀的影响。

　　就业市场方面的数据同样密集：周二的职位空缺与劳动力流动报告（JOLTS）、周三ADP私营就业、周四初请失业金、周五非农就业报告（预期7月新增非农就业人数10.2万，失业率从4.1%微升至4.2%）。

　　焦点个股

　　据报道，英伟达正准备进入内存市场的新阶段，计划在2025年部署600000至800000个SOCAMM模块。这一举措将SOCAMM定位为高带宽内存（HBM）的潜在继任者。尽管与HBM相比，初始部署量相对适中，但行业分析师表示，此举可能会引发内存和基板领域更广泛的转型。

　　特斯拉与三星电子达成165亿美元芯片合同。7月28日，韩国三星电子向监管机构提交文件，宣布与一家全球大型企业签订价值22.7648万亿韩元（约165亿美元）的芯片代工供应协议。出于商业保密要求，三星未透露客户具体信息及合同详细内容，仅表示这些信息将在2033年底前披露。

　　消息传出不久，特斯拉CEO马斯克当天就主动爆料称，与三星签下这一大单的正是特斯拉。马斯克在社交平台X上连续发帖称：“三星在得克萨斯州新建的巨型工厂将专门用于生产特斯拉的下一代AI6芯片。其战略重要性毋庸置疑。”

　　据亚马逊公司日前提交至美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，亚马逊创始人贝索斯于7月23日至24日出售约420万股，套现9.54亿美元。此轮套现是按照贝索斯3月份采取的10b5-1交易计划进行的，总计出售规模不超2500万股。10b5-1规则允许公司内部人员在预定时间出售股票，以避免被指控为内幕交易。

　　微软CEO纳德拉（Satya Nadella）的一份内部公开信正在揭示科技行业的残酷转型现实：在AI驱动的变革中，即使业绩蒸蒸日上的公司也将大规模裁员，软件行业将首当其冲承受这一冲击。

　　在这份为9000名员工裁员进行辩护的1150字备忘录中，纳德拉试图调和两个看似矛盾的现实——公司“比以往任何时候都更成功”，却仍要削减就业岗位。

　　Meta将在7月30日公布的二季度财报。美银全球研究部重申对该股的“买入”评级，目标价775美元。美银预计，Meta二季度营收455亿美元、每股收益6.12美元，双双高于市场一致预期的445.89亿美元和5.84美元，并给出三季度指引区间445亿—475亿美元，暗示全年营收可达1900亿美元，显著高于市场预期的1871亿美元。

　　加密货币概念股集体上涨。

　　CEA Industries一度涨超1800%报170美元。

　　小马智行获得上海新一批智能网联汽车示范运营牌照。

　　分析称禾赛公司激光雷达交付势头将保持强势，大摩上调其目标价。

　　阿里首款自研AI智能眼镜Quark Glasses亮相WAIC。